شما به عنوان یک کار احمقانه سهام بی ارزشی را با قیمت بالا می خرید چون مطمئن هستید که یک نفر احمق تر دیگر آن را با قیمت بالاتری از شما خواهد خرید.
کسی که بر اساس این نظریه سرمایهگذاری میکند، کالا یا سهامی را بدون توجه به کیفیت آن خریداری میکند با این امید که آن را در زمانی کوتاه به خریدار دیگری (احمقتر) بفروشد. ممکن است سرمایهگذار بعدی هم با همین تئوری اقدام به خرید کند. اینگونه حبابهای اقتصادی در نهایت میترکند و ارزش سهام مذکور نیز به دلیل فروش یکباره و زیر قیمت به سرعت سقوط میکند.