«در هفته گذشته، هرچند روند کاهشی طلا پیشبینی میشد، اما این کاهش، بیشتر از انتظار بوده و حدود 100 دلار بر انس (5%) کاهش قیمت هفتگی را در طلا مشاهده کردیم. دو دلیل اصلی این موضوع، قدرت گرفتن دلار و همچنین وجود نا اطمینانی در مورد بسته حمایتی کنگره آمریکا است (که چشمانداز تورمی را کاهش میدهد). برای بررسی روند آینده طلا، 5 مورد مهم بررسی میشود:
1. دلار
بااینکه فدرال رزرو اعلام کرده که تا 2023 نرخ بهره در حدود 0 باقی خواهد ماند، دلار با افزایش ارزش همراه گردید و مؤثرترین فاکتور بر قیمت طلا در کوتاه مدت، همین است؛ حتی عبور تعداد تلفات کرونا از 200 هزار نفر در آمریکا، نتوانست رشد قیمت طلا را رقم بزند. با توجه به QE نامحدود از طرف فدرال رزرو، احتمال قدرتمند ماندن دلار کمی نامحتمل هست. در چارت زیر رابطه معکوس کاهش قیمت طلا با افزایش قدرت دلار را مشاهده میکنید.
2. نرخ اوراق TIPS
با توجه به شرایط عمومی بازار، ایجاد تورم کار سادهای نیست و چشمانداز تورمی باید بسیار قوی باشد تا بتواند روند خطی شده نرخ بازدهی اوراق TIPS را بیشتر منفی کند؛ هرچند در میانمدت این روند با توجه به هدف تورم 2% فدرال رزرو، ناگزیر خواهد بود.
3. شاخصهای تکنیکال
بعد از شکستن میانگین متحرک 50 روزه، ریزش طلا سرعت بیشتری گرفت، زیرا سیگنالی برای فروش بود؛ شکست میانگین متحرک 100 روزه، نقطه بعدی است که روند حرکت قیمت طلا را به سمت آن باید تحت نظر داشت.
4.ETFs
فعلاً ETF ها اقدام به فروش نکردهاند؛ اگر قیمت کاهش بیشتری داشته باشد، آنها بهسرعت به خالی کردن طلا اقدام خواهند کرد که میتواند قیمت را پایینتر بیاورد.
5. نوسانات مربوط به انتخابات آمریکا
در 20 سال گذشته، انتخابات همیشه برای قیمت طلا نوسان را به ارمغان آورده است؛ با توجه به شرایط خاص این انتخابات، وضعیت نامشخص اثر آن بر ارزش دلار و سیاستها کلان دولت، همچنین حساسیت بالای بازار به فرد پیروز (چه بایدن و چه ترامپ) انتظار میرود که هرچه به انتخابات نزدیک بشویم، بالاتر رفتن ریسک سیاسی، باعث افزایش قیمت طلا بشود.
هفته آینده، آمار اقتصادی در روند بازار نقش بسزایی خواهند داشت و از آنها غافل نشوید، خصوصاً PMI چین در سهشنبه، و اشتغال غیر کشاورزی آمریکا در جمعه.
بازار انرژی با تلاطم زیادی همراه خواهد بود، شرایط بلندمدت را برای این بازار مثبت نمیدانیم، کوتاهمدتش هم آنچنان خوب نیست.
در زنجیره فولاد شرایط همچنان خوب است، خوب هم میماند با توجه به تقاضای بسیار بالا در چین. فلزات صنعتی کمی کاهش قیمت را به دلیل رشد دلار داشتند، روند قیمتشان را با حرکت دلار بسنجید، ممکن است کاهش بیشتری ببینیم.
طلا همچنان احتمال ریزش را در خود دارد، خصوصاً اگر ETFهای مبتنی بر طلا شروع به فروش کنند.
و در انتها، چهارشنبه صبح، نتیجه اولین مناظره انتخاباتی آمریکا و تفسیرهایش را دنبال کنید.»