مدتی است که نام صندوق قابل‌معامله (ETF) بیت کوین بر سر زبان‌ها افتاده است. امروز قصد داریم صندوق قابل‌معامله را به‌طور کلی توضیح دهیم و شما را با ETF بیتکوین آشنا کنیم.
صندوق قابل‌معامله یا ETF چیست؟
اشاره به این نکته خالی از لطف نیست که ETF درواقع کوتاه‌شده عبارت (Exchange Traded Fund) به‌معنای صندوق قابل‌معامله است. اما ETF چیست؟ ETF صندوقی از چندین دارایی مختلف است که انواع متفاوتی دارد. مثلاً یک صندوق ممکن است شامل اوراق قرضه، کالا، سهام، فلزات گرانبها و یا رمزارزها باشد. در بازار بورس می‌توان صندوق‌های ETF را به‌راحتی خریدوفروش کرد.
صندوق ETF چه مزایایی دارد؟
تنوع دارایی‌های صندوق ETF توجه بسیاری از فعالان حوزه بورس و سرمایه‌گذاری به خود جلب کرده است. علاوهبراین، یکی دیگر از دلایل جذابیت صندوق‌های ETF آن است که می‌توان آن‌ها را معامله کرد. همین امر موجب شده است تا بسیاری از سرمایه‌گذاران به خرید صندوق‌های ETF تمایل پیدا کنند.
صندوق ETF برای چه افرادی مناسب است؟
اگر قصد دارید به‌طور همزمان در دارایی‌های متفاوتی سرمایه‌گذاری کنید و میل چندانی به خریدوفروش دائمی دارایی‌هایتان و پرداخت کارمزد معاملات ندارید؛ صندوق‌های قابل‌معامله گزینه مناسبی برای شما خواهد بود.
توجه شما را به این مثال جلب می‌کنیم. اگر بخواهید از کل بازار بورس ایالات متحده سهمی داشته باشید؛ می‌توانید در یکی از صندوق‌های ETF شرکت ونگارد (Vanguard) سرمایه‌گذاری کنید. صندوق قابل‌معامله ونگارد دارای ۴۰۲۵ اوراق سهام مختلف است. دراین‌صورت می‌توان گفت که صندوق قابل‌معامله ونگارد عملکرد کل بازار بورس ایالات متحده را دنبال می‌کند.
صندوق ETF چه کاربردی دارد؟
ناگفته نماند که هیچ‌کس نمی‌تواند چندین هزار سهام مختلف را آن‌هم به‌طور همزمان مدیریت کند. چنین امری کاملاً ناممکن است. اما ETF آمده است تا ناممکن را ممکن کند! با صندوق‌های ETF می‌توانید از انواع دارایی‌ها سهمی داشته باشید. دراین‌صورت، اگر یکی از دارایی‌های شما با کاهش قیمت مواجه شود، جای نگرانی باقی نمی‌ماند، چراکه صندوق شما تنها از یک دارایی تشکیل نشده است.
بدیهی است که ارزش صندوق شما با افزایش‌وکاهش قیمت هرکدام از دارایی‌ها تغییر خواهد کرد. ممکن است بپرسید آیا در میان روش‌های سرمایه‌گذاری، موردی شبیه به صندوق ETF وجود دارد؟
صندوق ETF شباهت بسیاری با شرکت‌های مدیریت سرمایه با استراتژی منفعل (Passive Investing Stratrgy) دارد. این شرکت‌ها سهام معینی را خریداری و دنبال می‌کنند و لیست این سهام را به شکل یک شاخص (Index) برای صندوق سرمایه‌گذاری خود تعریف می‌کنند.
مثلاً صندوق شاخصی رمز ارز CRYPTO20 Index Fund با استفاده از استراتژی منفعل و بهره‌مندی از روش‌ها و پارامترهای وزن‌دهی به یک صندوق سرمایه‌گذاری، تا حدود بسیاری همانند صندوق‌های ETF مدیریت می‌شود.
حال که با صندوق ETF آشنا شدید ممکن است بپرسید صندوق ETF چه فرقی با صندوق ETF بیتکوین دارد؟ با ما همراه باشید!
تفاوت صندوق ETF با صندوق ETF بیتکوین
یکی از تفاوت‌های صندوق قابل‌معامله بیتکوین با دیگر صندوق‌های ETF موجود در بازار بورس آن است که صندوق ETF بیتکوین به‌جای پیروی از قیمت اوراق بهادار یا فلزات گرانبها، قیمت بیتکوین را دنبال می‌کند. نکته قابل‌توجه آن است که در حال حاضر صندوق‌های فعال ETF بیتکوین تنها در رمز ارز بیت کوین سرمایه‌گذاری نمی‌کنند.
صندوق‌های ETF بیتکوین چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟
به‌طور کلی چند نوع صندوق ETF بیتکوین وجود دارد. برخی از این صندوق‌ها قیمت جهانی بیتکوین را در بازار اسپات (Spot) دنبال می‌کنند و برخی دیگر قیمت بیتکوین در قراردادهای آتی یا بازار فیوچرز را مدنظر قرار می‌دهند.
جالب است بدانید که بعضی از صندوق‌های ETF بیتکوین، به‌صورت مستقیم بیتکوین خریداری نمی‌کنند و اگر به پورتفوی آن‌ها نگاهی بیندازید، بیتکوینی مشاهده نمی‌کنید. اما بعضی از این صندوق‌ها به‌صورت مستقیم بیتکوین خریداری و از آن نگهداری می‌کنند.
صندوق ETF بیتکوین چه اهمیتی دارد؟
خرید و نگهداری بیتکوین آن‌هم به‌مقدار بسیار برای مؤسسات دردسر بزرگی ایجاد می‌کند. علاوهبراین، برای شرکت‌های بزرگی مانند گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، تصور این‌که با اتصال یک کیف پول سخت‌افزاری به لپ‌تاپ امکان انتقال میلیاردها دلار سرمایه فراهم شود، چندان ایمن به نظر نمی‌رسد.
همین موضوع باعث شده است موسسات بزرگ مالی نسبت‌به سرمایه‌گذاران منفرد متفاوت عمل کنند و برای آن‌که بتوانند در فضای سرمایه‌گذاری مشارکت داشته باشند، به یک سازوکار مالی مناسب و چارچوب نظارتی پیچیده نیاز دارند. به‌همین‌دلیل، ممکن است با تصویب یک صندوق ETF ارزهای دیجیتال، پای سرمایه‌گذاران بالقوه‌ای به این حوزه بازگردد.
تصویب یک صندوق ETF بیتکوین می‌تواند فعالان بازارهای مالی سنتی را به بازار ارز دیجیتال جذب کند. دراین‌صورت، سرمایه‌گذارانی که قبلاً بر طلا و کالاهای ارزشمند سرمایه‌گذاری می‌کردند، دیگر دغدغه نگهداری فیزیکی دارایی‌هایشان را نخواهند داشت.
صندوق ETF بیتکوین همچنین می‌تواند علاوه‌بر ارز دیجیتال بیتکوین، سایر دارایی‌ها را نیز در خود داشته باشد. مثلاً، صندوق ETF بیتکوین می‌تواند شامل دارایی‌هایی ازجمله اتریوم، سهام تسلا و طلا باشد. این امر می‌تواند برخی از مزایای متنوع‌سازی سبد دارایی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند.
انواع صندوق‌های ETF بیتکوین کدام‌اند؟
در ادامه به معرفی انواع صندوق‌های ETF بیتکوین می‌پردازیم.
صندوق ETF پرو شیرز (ProShares ETF)
صندوق پرو شیرز اخیراً مجوز فعالیت از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا را کسب کرده است. نکته‌ای که باید دررابطه با این صندوق درنظر داشته باشید آن است که در صندوق ETF پرو شیرز، بیتکوین به‌صورت یک رمز ارز خریدوفروش یا نگهداری نمی‌شود بلکه این صندوق درپی قراردادهای آتی یا فیوچرز بیتکوین است.
براساس اطلاعیه پرو شیرز، مدیران این صندوق به‌طور مستقیم بیتکوین نگهداری نمی‌کنند و قصد ندارند روی بیتکوین سرمایه‌گذاری کنند.
صندوق گری اسکیل (Grayscale Bitcoin Investment Trust)
گری اسکیل یکی از قدیمی‌ترین صندوق‌هایی است که در آن سرمایه‌گذاران می‌توانند از روند قیمت بیتکوین بهره‌مند شوند. بااین‌وجود، به‌دلیل قوانین دست‌وپاگیر و سخت‌گیری‌های کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، صندوق گری اسکیل هنوز نتوانسته است روش سرمایه‌گذاری خود را به‌صورت صندوق ETF ارائه دهد. سرمایه‌گذاری در این صندوق مانند ETF است اما ریسک بسیار بالایی دارد. این صندوق تنها به سرمایه‌داران معتبر ارائه شده است و فرایند جذب سرمایه آن به‌صورت خصوصی انجام می‌شود.
ناگفته نماند که کارمزد صندوق گری اسکیل ۰.۹۵% است. این میزان کارمزد نسبت‌به سایر گزینه‌های موجود برای شهروندان ایالات متحده، به‌صرفه‌تر است. کسب مجوز این صندوق از سوی کمیسیون بورس آمریکا (SEC) از اهمیت بسیاری برخوردار است، چراکه راه را برای سایر شرکت‌ها و محصولات مالی مشابه هموار خواهد کرد.
صندوق بیت وایز (The Bitwise)
بیت وایز یکی از قدیمی‌ترین صندوق‌های دنیای ارز دیجیتال به‌شمار می‌آید. این صندوق کار خود را از سال ۲۰۱۷ آغاز کرده است. نکته جالب این است که دارایی‌های این صندوق دارای بیمه‌اند. در این صندوق تنها ۱۰ رمز ارز اول از نظر حجم بازار مدیریت می‌شود، به‌همین‌دلیل بیت وایز نام دارد. صلاحیت خرید و نگهداری هرکدام از ارزها با روش‌های پیچیده و سخت‌گیرانه‌ای بررسی می‌شود.
توصیه می‌کنیم برای اطلاعات بیشتر سری هم به مقاله آیا امکان ریزش استیبل کوین ها نیز وجود دارد؟ بزنید.
امیدواریم از اطلاعات این مقاله بهره کافی برده باشید.
